Um estudo in\u00e9dito, que acompanhou a vida financeira de pessoas que come\u00e7aram a fazer\u00a0apostas online nos \u00faltimos anos, conseguiu medir o tamanho do preju\u00edzo causado aos apostadores pelos jogos virtuais.<\/p>\n
Ao comparar quem fez a primeira aposta ap\u00f3s janeiro de 2025, quando o jogo foi regulamentado no Brasil, com quem ainda n\u00e3o tinha gastado dinheiro no “tigrinho” ou em palpites esportivos, economistas descobriram que, entre os apostadores, a propor\u00e7\u00e3o de pessoas em inadimpl\u00eancia se tornou em m\u00e9dia 20% maior, nos 12 meses seguintes \u00e0 primeira aposta, em compara\u00e7\u00e3o com o aumento das taxas de inadimpl\u00eancia entre quem n\u00e3o joga.<\/p>\n
Os novos apostadores tamb\u00e9m passaram a atrasar o pagamento do cart\u00e3o de cr\u00e9dito: a fra\u00e7\u00e3o da conta do cart\u00e3o em atraso cresceu em m\u00e9dia 38,7% no primeiro ano depois do in\u00edcio das apostas, j\u00e1 descontada a evolu\u00e7\u00e3o do mesmo indicador entre quem n\u00e3o faz apostas online.<\/p>\n
O estudo foi conduzido por S\u00e9rgio Firpo, professor do Insper, e por pesquisadores da empresa Stone, que oferece servi\u00e7os banc\u00e1rios e de pagamento a empreendedores e trabalhadores aut\u00f4nomos.<\/p>\n
O artigo com os resultados da pesquisa, “Online Betting and Financial Distress: Evidence from Brazil” (“Apostas Online e Dificuldades Financeiras: Evid\u00eancias do Brasil”, em portugu\u00eas), ainda n\u00e3o foi publicado em revista cient\u00edfica.<\/p>\n
As informa\u00e7\u00f5es de recebimento de recursos e de pagamentos feitos por milh\u00f5es de clientes permitiram aos economistas identificar quem tirou recursos da conta banc\u00e1ria, via Pix, para pagar por jogos online, assim como identificar a primeira aposta e comparar as movimenta\u00e7\u00f5es de apostadores com as de quem n\u00e3o joga.<\/p>\n
Baseando-se em padr\u00f5es de pagamentos (pequenos montantes recorrentes para os mesmos CNPJs, por exemplo) e em outros cruzamentos de dados, o estudo consegue observar as transfer\u00eancias para sites legalizados de apostas e tamb\u00e9m para os ilegais.<\/p>\n
“A inadimpl\u00eancia sobe por um motivo simples”, explicou Firpo. “O dinheiro que a pessoa manda para a bet \u00e9 dinheiro que n\u00e3o est\u00e1 mais l\u00e1 para pagar a fatura. E, para uma parcela dos apostadores, n\u00e3o \u00e9 pouco. Um em cada dez apostadores manda para a bet mais de 20% de tudo o que sai da conta no m\u00eas. Quando um quinto do or\u00e7amento vai embora assim, uma conta que seria paga deixa de ser.”<\/p>\n
Entre as descobertas, feitas com o cruzamento de dados do Banco Central, est\u00e1 a de que quem come\u00e7a a jogar sofre um corte no acesso ao cr\u00e9dito \u2013no limite de empr\u00e9stimos que os bancos colocam ao seu dispor\u2013 da ordem de 16% do valor a que tinha acesso antes de come\u00e7ar a jogar, descontada a evolu\u00e7\u00e3o do limite de cr\u00e9dito geral da economia, medida pela oferta de recursos para quem nunca apostou.<\/p>\n
Ou seja, os bancos parecem ser capazes de saber que seus potenciais tomadores de empr\u00e9stimo come\u00e7aram a jogar e buscam diminuir o risco de calote e de preju\u00edzo no futuro, limitando o acesso do apostador ao cr\u00e9dito.<\/p>\n
A redu\u00e7\u00e3o de 16% no limite m\u00e1ximo de dinheiro que se pode pegar emprestado tem ordem de grandeza parecida com a dos efeitos sobre o acesso ao cr\u00e9dito provocados pela perda de emprego, disse R\u00f4mullo Carvalho, economista da Stone e um dos autores do artigo.<\/p>\n
Em uma disserta\u00e7\u00e3o de mestrado defendida em 2023 na PUC-Rio, orientada por Carlos Viana de Carvalho e Gustavo Gonzaga, a economista Nat\u00e1lia Corado mostrou que ser demitido (como parte de um processo de demiss\u00e3o em massa) provoca uma queda de aproximadamente 20% no limite do cart\u00e3o de cr\u00e9dito oferecido ao trabalhador.<\/p>\n
O estudo feito por Firpo, Carvalho e coautores procurou identificar o efeito das bets comparando a trajet\u00f3ria financeira dos novos apostadores \u00e0 trajet\u00f3ria de pessoas semelhantes que ainda n\u00e3o haviam come\u00e7ado a apostar. Os dados de apostas e movimenta\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria vieram da Stone, e os efeitos financeiros (inadimpl\u00eancia, acesso a cr\u00e9dito), do Banco Central.<\/p>\n
Os efeitos encontrados para os clientes da Stone s\u00e3o indicativos do que esperar para os demais apostadores brasileiros, se for considerado que o mecanismo que gera o efeito \u2014o gasto em bets que reduz a disponibilidade de recursos para pagar d\u00edvidas\u2014 independe da institui\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n
\u00c9 razo\u00e1vel supor que ser\u00e1 parecido o efeito de come\u00e7ar a apostar sobre as finan\u00e7as de um cliente da Stone de determinada idade, renda e hist\u00f3rico de cr\u00e9dito ao efeito de usar essas plataformas de jogos para um apostador com as mesmas caracter\u00edsticas, mas que n\u00e3o tenha conta na Stone. O que importa s\u00e3o as caracter\u00edsticas do indiv\u00edduo relacionadas aos efeitos das apostas sobre a inadimpl\u00eancia e o cr\u00e9dito.<\/p>\n
Quando mudam as caracter\u00edsticas dos indiv\u00edduos \u2013idade ou situa\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito, por exemplo\u2013, podem mudar tamb\u00e9m os efeitos. Mas a riqueza de dados \u00e0 disposi\u00e7\u00e3o dos pesquisadores permite saber de que maneira, precisamente, ocorre essa varia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
“N\u00f3s temos dados de milh\u00f5es de pessoas, com grande varia\u00e7\u00e3o sociodemogr\u00e1fica”, observou Carvalho. “H\u00e1 gente de todas as regi\u00f5es, de diferentes hist\u00f3ricos de cr\u00e9dito, de v\u00e1rias idades.”<\/p>\n
A diferen\u00e7a mais importante entre os clientes da Stone e os demais apostadores do pa\u00eds \u00e9 de idade. Em m\u00e9dia, os clientes do servi\u00e7o banc\u00e1rio da Stone s\u00e3o um pouco mais velhos do que o perfil t\u00edpico dos apostadores brasileiros, divulgado em relat\u00f3rio da Secretaria de Pr\u00eamios e Apostas, do Minist\u00e9rio da Fazenda.<\/p>\n
Firpo, Carvalho e coautores encontram, na pesquisa, que os indiv\u00edduos mais jovens comprometem uma fatia maior do or\u00e7amento com apostas e que os efeitos sobre a inadimpl\u00eancia s\u00e3o maiores nesse grupo. Como os jovens est\u00e3o sub-representados entre os clientes da Stone, \u00e9 poss\u00edvel concluir que os efeitos sobre a inadimpl\u00eancia s\u00e3o provavelmente ainda maiores, na popula\u00e7\u00e3o em geral, do que os resultados do estudo.<\/p>\n
Embora tenha medido os efeitos individuais da decis\u00e3o de come\u00e7ar a jogar online, Carvalho afirmou que faz sentido esperar efeitos agregados, macroecon\u00f4micos, das bets, como resultado da parcela cada vez maior da popula\u00e7\u00e3o que aposta nos sites de cassino e de palpite esportivo.<\/p>\n
“A gente n\u00e3o mediu, mas sabemos que h\u00e1 25 milh\u00f5es de brasileiros que apostam, segundo o Minist\u00e9rio da Fazenda. Como a gente encontra efeito de contra\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito no nosso estudo, provavelmente voc\u00ea tem efeitos de contra\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito sobre o universo de apostadores. Ent\u00e3o, sim, provavelmente tem efeitos macroecon\u00f4micos.”<\/p>\n
O avan\u00e7o das bets, ele disse, pode agravar problemas de inadimpl\u00eancia e de comprometimento da renda das fam\u00edlias, que j\u00e1 s\u00e3o altos nesse momento tamb\u00e9m por outras raz\u00f5es.<\/p>\n
O efeito principal, medido no estudo, \u00e9 o de come\u00e7ar a apostar sobre a vida financeira do apostador. Mas os autores tamb\u00e9m conseguem identificar, na dire\u00e7\u00e3o contr\u00e1ria, uma rela\u00e7\u00e3o entre estar inadimplente e come\u00e7ar a fazer apostas online. Uma parcela das apostas, mostra o estudo, pode estar sendo motivada por dificuldades financeiras pr\u00e9vias.<\/p>\n
O movimento em conta observado pelo estudo revela que, nos primeiros seis meses de apostas, 82,5% dos apostadores n\u00e3o recebem qualquer recurso das bets. Nesse mesmo per\u00edodo, 90,8% transferiram para as plataformas mais dinheiro do que receberam de volta.<\/p>\n
Tanto Carvalho quanto S\u00e9rgio Firpo avaliam que seria necess\u00e1rio aumentar as restri\u00e7\u00f5es impostas \u00e0s bets.<\/p>\n
“O cassino online”, disse Firpo, referindo-se a jogos do tipo do tigrinho, “me parece o problema maior, porque \u00e9 jogo cont\u00ednuo, resolve em segundos e a pessoa repete muitas vezes seguidas.” O economista afirmou que \u00e9 preciso “impor limites duros ali, colocar custos claros”.<\/p>\n
O imposto atual de 13%, calculado sobre o total apostado menos os pr\u00eamios pagos pelas bets, n\u00e3o parece suficiente para conter a expans\u00e3o do jogo e o preju\u00edzo de quem aposta, observou Carvalho.<\/p>\n
“Esse neg\u00f3cio s\u00f3 cresce”, ele disse. “Se o objetivo da taxa\u00e7\u00e3o \u00e9, assim como no caso do cigarro, reduzir o consumo, n\u00e3o parece que o n\u00edvel atual seja efetivo. Essa taxa\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 efetiva [para conter o volume de apostas].”<\/p>\n
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Rafael Cariello\/Folhapress<\/p>\n
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